De Russische markt voor olie-diensten kan in 2026 met 7% groeien
Tussen 2021 en 2025 groeide de markt voor olie-diensten gemiddeld met 13% per jaar, waarvan ongeveer tweederde van de groei werd gedreven door inflatie en niet door een uitbreiding van het werkvolume, aldus het rapport. Tegen 2028 zal het groeitempo naar verwachting afnemen tot ongeveer 8% per jaar.
De olie- en condensaatproductie in Rusland zal de komende jaren op een plateau van 510-520 miljoen ton blijven, maar het handhaven van deze productie wordt steeds middelenintensiever.
Tussen 2021 en 2025 steeg de boringen met 11%, het aantal werkenden in de sector met 16%, terwijl de productie in dezelfde periode met 2% daalde.
Druk op de sector wordt uitgeoefend door de financiële toestand van de aannemers. Volgens het rapport bevond in 2025 39% van de omzet van de markt voor olie-diensten zich in een zone van financieel risico, tegen 27% in 2021 - bedrijven hebben hun schuld niet vergroot, maar de kosten voor het onderhoud zijn gestegen. De investeringen van operators in de productie zijn voor het eerst met 20% hoger dan de beschikbare kasstroom - 93% van de CAPEX gaat naar aannemers, tegen 76% in 2021, geven analisten aan. De slijtage van het boorinstallatiepark is gestegen tot 55%, en het aantal installaties groeit al verschillende jaren niet.
“De prijs van één ton olie is niet gestegen voor de operator - deze is gestegen voor de aannemer. Om de productie op het plateau te houden, vergroot de markt het werkvolume en het aantal medewerkers, terwijl de marge van de diensten deze stijging voorlopig absorbeert”, legt Dmitry Kasatkin, managing partner van Kasatkin Consulting, uit.
Volgens Kasatkin Consulting verandert de marktstructuur per segment nauwelijks in dynamiek.
Onafhankelijke diensten zorgen voor 46%, 49% wordt gevormd door spelers die deel uitmaken van of verbonden zijn met verticale geïntegreerde oliemaatschappijen (VINK), en 5% gaat naar internationale structuren. De analisten noemen de meest groeiende en winstgevende sectoren het begeleiden van boren, cementeren, boorspoelingen en gem mechaniseerde productie, de minst groeiende zijn de diensten gerelateerd aan geologische verkenning. Er zijn geen commentaren geleverd door olie-dienstenbedrijven.
Senior analist voor de olie- en gas- en transportsector bij Euler, Andrey Polischuk, denkt dat de markt vooral zal groeien door toenemende volumes tegen de achtergrond van verlichte OPEC+ quotas - volgens zijn schattingen zou dit de boren en de vraag naar andere diensten van servicebedrijven moeten verhogen. Sergey Tereshkin, CEO van Open Oil Market, merkt op dat, volgens het Amerikaanse Energy Information Administration (EIA), de olieproductie in Rusland is gedaald van 9,2 miljoen vaten per dag (b/d) in januari tot 8,85 miljoen b/d in juli, terwijl volgens het Internationaal Energieagentschap (IEA) de productie is gedaald van 9,26 miljoen b/d tot 8,76 miljoen b/d. De bedrijven, legt de expert uit, ondersteunen steeds vaker het productieniveau zonder nieuwe boorgaten te boren. Echter, voegt Tereshkin eraan toe, er is potentieel voor groei - de werkelijke productie in Rusland ligt meer dan 1 miljoen b/d onder de OPEC+ quota, maar het realiseren daarvan hangt af van de veiligheid van de scheepvaart in de Zwarte Zee. Zoals gerapporteerd door S&P Global, zijn de leveringen van Russische olie via de Zwarte Zee havens in augustus meer dan verdubbeld sinds juli, tot 380,3 duizend b/d, en is de totale zeevervoer met 12% gedaald tot 3,83 miljoen b/d (zie “Ъ” van 5 september).
Dmitry Prokofyev, directeur externe communicatie bij NEFT Research, zegt dat de noodzaak om te investeren in exploratie en productie, inclusief de verschuiving naar moeilijkere en duurdere technieken, een duurzame vraag naar service-diensten creëert. Maar het feit dat de prijsfactor voorlopig leidend blijft, signaleert beperkingen voor de fysieke groei van de markt. Volgens de expert zijn de hoge schuldenlast, dure kredietverlening, dalende winst ondanks stijgende omzet (zie “Ъ” van 7 mei), en de technologische afhankelijkheid van import systeemproblemen in de sector. In deze omstandigheden zullen degenen die in staat zijn om schulden te beheren en te investeren in technologieën een voordeel hebben, gelooft Prokofyev.
Bron: Kommersant
