De wereldwijde wapenmarkt heeft een historisch record gevestigd: verkopen stegen tot $679 miljard. Analyse van de dynamiek, sleutelbedrijven en investeringstrends.
De wereldwijde defensie-industrie maakt een ongekende opmars door. Volgens het Stockholm International Peace Research Institute (SIPRI) is de totale omzet van de 100 grootste wapenproducenten in 2024 met bijna 6% gestegen en heeft het een record van $679 miljard bereikt. In het afgelopen decennium is het volume van de wereldwijde wapenverkopen met 26% toegenomen. Gewapende conflicten, geopolitieke spanningen en een nieuwe wapenwedloop stimuleren deze spiraal van vraag en winst voor wapenbedrijven.
Amerikaans marktdominantie
De VS behouden een onbetwiste leiderschap in het wereldwijde militair-industrieel complex. Vijf van de zes grootste wapenbedrijven ter wereld zijn Amerikaans. Daaronder zijn giganten zoals Lockheed Martin, RTX (Raytheon Technologies), Northrop Grumman, General Dynamics en Boeing. Amerikaanse bedrijven zijn goed voor ongeveer de helft van de totale wereldwijde wapenverkopen (in 2024 – $334 miljard).
De grootste producent ter wereld, Lockheed Martin, heeft zijn omzet uit defensiecontracten met 3,2% verhoogd tot $64,7 miljard, waarmee een periode van stagnatie werd doorbroken. Andere Amerikaanse leiders hebben ook voor het eerst sinds 2018 hun inkomsten verhoogd.
Bijzonder te vermelden is SpaceX van Elon Musk – dit bedrijf is voor het eerst in de top 100 van grootste defensiecontractanten ter wereld gekomen, met een verdubbeling van zijn omzet uit militaire projecten in één jaar (tot $1,8 miljard). De komst van SpaceX in de lijst benadrukt dat zelfs relatief nieuwe spelers met innovaties snel een aanzienlijke niche kunnen veroveren tegen de achtergrond van stijgende vraag.
Europa versnelt defensie-industrie
Het Europese militair-industrieel complex toont de hoogste groeisnelheden. In 2024 is de totale omzet van 26 Europese bedrijven op de SIPRI-lijst (exclusief Rusland) met 13% gestegen tot $151 miljard, wat ongeveer 22% van de wereldwijde wapenmarkt vertegenwoordigt. Europese landen versnellen de productie van wapens en defensietechnologie als reactie op de oorlog in Oekraïne en de toegenomen dreiging vanuit Rusland. 23 van de 26 Europese bedrijven hebben hun verkopen verhoogd, en sommige hebben indrukwekkende resultaten behaald:
- Rheinmetall (Duitsland) – groei van defensieomzet met 46,6% per jaar dankzij de vraag naar tanks, artillerie en munitie.
- Czechoslovak Group (Tsjechië) – groei met een record van 193% (bijna verdrievoudiging tot $3,6 miljard) door de productie van ongeveer 1 miljoen artillerieprojectielen voor Oekraïne in het kader van een Tsjechische overheidsinitiatief.
- JSC Ukrainian Defense Industry (Oekraïne) – groei met 41% (tot $3 miljard) dankzij de massaproductie van wapens voor de eigen behoeften van het land in oorlogstijd.
Buren van Rusland in Oost-Europa vergroten ook hun militair-industriële capaciteiten. Polen heeft zijn militaire begroting scherp verhoogd (tot 4,2% van het BBP) en investeert in lokale productie van militaire technologie en munitie. De Europese defensie-industrie ondergaat een opmars, hoewel er uitdagingen voor de boeg zijn – van overbelasting van leveranciers tot tekorten aan bepaalde materialen.
Rusland: groei ondanks sancties
De Russische defensie-industrie laat een sterke groei zien, ondanks de druk van sancties en beperkte toegang tot componenten. In de SIPRI-lijst staan twee Russische bedrijven – het staatsconcern Rostec (7e plaats ter wereld) en United Shipbuilding Corporation (41e plaats). Aan het einde van 2024 is hun totale omzet met 23% gestegen tot $31,2 miljard. De omzet van Rostec uit wapenverkoop steeg met 26,4% en bereikte ongeveer $27 miljard.
Westerse sancties hebben de productie niet kunnen stoppen – de explosieve binnenlandse vraag compenseerde de daling van de export. Russische fabrieken hebben de productie van munitie en apparatuur voor de strijdkrachten aanzienlijk verhoogd. Bijvoorbeeld, de productie van 152 mm artillerieprojectielen in Rusland is in 2024 vijf keer verhoogd in vergelijking met het voorafgaande niveau. Hierdoor heeft de Russische defensie-industrie weerbaarheid behouden en hoopt het, na stabilisatie van de situatie, terug te keren naar de wereldmarkten. De exportintermediair Rosoboronexport heeft al een recordportefeuille van buitenlandse orders van meer dan $60 miljard gevormd, wat wijst op uitgestelde vraag naar Russische wapens.
Azië: nieuwe leiders en een 'pauze' voor China
De Aziatische wapenmarkt vertoont gemengde trends. Aan de ene kant is Zuid-Korea de leider in groei: vier Zuid-Koreaanse bedrijven uit de Top-100 hebben hun totale omzet met 31% verhoogd (tot $14,1 miljard). Seoel ontwikkelt actief de export van wapens, waarbij het miljardencontracten sluit met Europese en Midden-Oosterse klanten. Bijvoorbeeld, het concern Hanwha Group verhoogde de verkopen met 42%, tot $8 miljard, door de levering van zelfrijdende artillerie en meervoudige raketwerpsystemen, zowel op de binnenlandse markt als naar het buitenland.
Andere Aziatische producenten krijgen ook meer gewicht. India bevordert een politiek van zelfvoorziening: drie Indiase bedrijven op de SIPRI-lijst verhoogden hun totale omzet met 8%, tot $7,5 miljard, dankzij staatsdefensieorders. De industrie in landen zoals Pakistan, Indonesië en Taiwan ontwikkelt zich, maar hun prestaties zijn tot nu toe bescheidener.
Aan de andere kant is de groei in China plotseling vertraagd – de op één na grootste wapenmarkt na de VS. Volgens officiële gegevens van SIPRI is de omzet van de acht grootste Chinese wapenbedrijven in 2024 met 10% gedaald tot $88 miljard. Sommige giganten, zoals NORINCO, hebben een derde van hun verkopen zien afnemen als gevolg van corruptieonderzoeken en uitgestelde staatsorders in de Volksrepubliek China. Niettemin wijzen experts erop dat zo'n 'pauze' tijdelijk kan zijn: China blijft een grootschalig moderniseringsprogramma voor het leger uitvoeren, en de daadwerkelijke uitgaven voor wapens blijven stijgen. Het kan zijn dat de statistische daling verband houdt met eenmalige factoren, en in de komende jaren zal de Chinese defensie-industrie waarschijnlijk terugkeren naar groei, wat de concurrentie op de markt versterkt.
Het Midden-Oosten komt in de top
Landen in het Midden-Oosten en aangrenzende regio's vergroten snel hun productie van wapens en verdringen traditionele leveranciers op sommige markten. Voor het eerst zijn er 9 bedrijven uit de Midden-Oostelijke regio opgenomen in de SIPRI-lijst, met een totale omzet van ongeveer $31 miljard (+14% per jaar). Bijzonder is Israël: drie Israëlische defensiebedrijven (inclusief Elbit Systems en Israel Aerospace Industries) hebben hun verkopen gezamenlijk met 16% verhoogd tot $16,2 miljard. Hoge vraag naar Israëlische drones, luchtverdedigingssystemen en precisiewapens blijft bestaan, ondanks geopolitieke risico's en kritiek op de acties van Israël – klanten over de hele wereld gaan door met inkopen.
Turkije heeft zich positioneerd als een exporteur van drones, pantsertechnologie en raketten. Turkse bedrijven (zoals droneproducent Baykar) hebben grote orders ontvangen uit Oekraïne, Aziatische en Afrikaanse landen, wat de exportcomponent in sommige projecten tot 95% heeft verhoogd. Het succes van de Turkse defensie-industrie wordt ondersteund door actieve staatssteun en een focus op externe markten.
De Perzische Golf komt ook op de wereldmarkt. De Verenigde Arabische Emiraten hebben een multifunctioneel concern, EDGE Group, opgericht dat rapporteerde over wapenverkopen van $4,7 miljard in 2024. Saoedi-Arabië, Qatar en andere olierijke staten investeren ook miljarden dollars in lokale productie van drones, munitie en militaire technologie in een poging hun afhankelijkheid van import te verminderen en op termijn netto-exporteurs van wapens te worden.
Concluderende opmerkingen en vooruitzichten voor investeerders
De recordcijfers van de wapensector weerspiegelen een nieuwe realiteit: de wereld is het tijdperk van verhoogde militaire uitgaven en herbewapening ingegaan. Voor investeerders is de defensiesector een van de snelstgroeiende segmenten geworden. De aandelen van veel wapenbedrijven zijn versterkt tegen de achtergrond van toenemende bestellingen en overheidsbudgetten voor defensie. Grote concerns breiden hun productiecapaciteit uit, nemen aannemers over en bereiden zich voor op een jarenlange toename in vraag.
Op korte termijn zal deze trend waarschijnlijk aanhouden. Voortdurende conflicten en algemene geopolitieke instabiliteit dwingen staten over de hele wereld om meer uit te geven aan veiligheid, wat ervoor zorgt dat wapenbedrijven gevulde orderportefeuilles hebben. Tegelijkertijd zijn er ook risico's: een tekort aan gekwalificeerd personeel, verstoringen in de toeleveringsketens en politieke beperkingen op de export kunnen de winstgevendheid van projecten beïnvloeden. Niettemin ervaart het wereldwijde militair-industrieel complex vanuit een investeringsperspectief momenteel een opleving, vergelijkbaar met de Koude Oorlog, en veel marktdeelnemers zijn vastbesloten hiervan te profiteren.
