Nieuws olie- en gasindustrie en energie - dieselcrisis, Brent en OPEC+

De wereldwijde brandstof- en energiecomplex bevindt zich in een staat van verhoogde turbulentie. Brent-olie zakte op vrijdag onder de $100 per vat te midden van discussies binnen de EU over een nieuwe vrijgave van strategische reserves, maar de markt voor olieproducten blijft extreem gespannen: China heeft de brandstofexport stopgezet, Rusland heeft het exportverbod op diesel verlengd, en de VS dreigen hun eigen leveringen te beperken. Voor investeerders en marktdeelnemers worden de belangrijke oriëntaties de zondagsvergadering van OPEC+, de situatie in de Straat van Hormuz en de voorbereiding van Europa op de winter met lage gasvoorraden.

De oliemarkt: Brent balanceert rond de $100

De olieprijzen sluiten de week af met hoge volatiliteit. Op vrijdag daalde Brent met ongeveer 2,5% tot net onder de $100 per vat, terwijl WTI bijna 4% verloor en naar $89 zakte. Een dag eerder hield Brent zich nog boven de $102. Ondanks de correctie blijft olie ongeveer anderhalf keer duurder dan een jaar geleden.

De prijzen worden beïnvloed door verschillende factoren:

Voorraad: De Europese Commissie bespreekt met de deelnemers van de IEA de timing van een nieuwe gecoördineerde vrijgave van strategische voorraden.
Herstel van export: De leveringen van niet-Iraanse olie via de Straat van Hormuz zijn eind september, volgens trackinggegevens, teruggekeerd naar pre-oorlogsniveaus van 13,5 miljoen vaten per dag, dankzij de begeleiding van schepen onder escorte.
Veiligheidsrisico's: Deze week zijn drie tankers in de straat getroffen door niet-geïdentificeerde projectielen, terwijl de onderhandelingen tussen de VS en Iran zonder doorbraak blijven.
Voorraden: Volgens de schatting van het Amerikaanse Ministerie van Energie zijn de wereldwijde olievoorraden sinds het begin van het jaar met ongeveer 400 miljoen vaten gedaald.

OPEC+: vergadering op 4 oktober en de kwestie van de quota voor 2027

Op zondag 4 oktober zullen zeven belangrijke deelnemers van OPEC+ — Saoedi-Arabië, Rusland, Irak, Koeweit, Kazachstan, Algerije en Oman — een maandelijkse bijeenkomst houden. Volgens bronnen blijven de quota voor november onveranderd. De formele doelstellingen wijken al lang af van de werkelijkheid: de werkelijke productie van het alliance ligt ongeveer 5 miljoen vaten per dag onder het niveau voor de oorlog, aangezien de landen van de Perzische Golf niet in staat zijn om grondstoffen volledig te exporteren.

De belangrijkste intrige verschuift naar 2027: de alliantie voltooit een audit van de productiemogelijkheden, op basis waarvan nieuwe basisproductie niveaus zullen worden vastgesteld. Dit is een vraag van langdurige verdeling van marktaandelen voor oliebedrijven en investeerders.

Olieproducten en raffinaderijen: diesel wordt het belangrijkste tekort

De markt voor olieproducten is vandaag gespannter dan de markt voor ruwe olie. Dieselprijzen breken in veel landen records, en in de VS overschreed het $6 per gallon. Binnen enkele dagen nam het aanbod in meerdere richtingen af:

China heeft de export van benzine, diesel en vliegtuigbrandstof voor oktober stopgezet, met uitzondering van leveringen aan Hongkong en Macau. De binnenlandse brandstofvoorraden zijn gedaald tot meerjarige minima, en een beslissing over herstart wordt verwacht na de feestdagen die eindigen op 7 oktober.
Rusland heeft het verbod op dieselexport voor producenten verlengd tot 31 oktober.
India: een explosie in een grote op export gerichte raffinaderij heeft geleid tot annuleringen van een deel van de aanbestedingen.
VS overwegen een exportverbod op diesel als Duitsland en Frankrijk geen brandstof uit de voorraden vrijgeven. Amerikaanse raffinaderijen draaien op ongeveer 97%, en Washington erkent dat een verbod de benzineprijzen zou kunnen verhogen.

Ongeveer 35% van de strategische dieselvoorraden van de EU bevinden zich in Duitsland en Frankrijk, die worden geschat op 39 miljoen ton — meer dan twee maanden aan verbruik. Analisten schatten dat het Amerikaanse verbod de grootste impact zou hebben op Latijns-Amerika. De VN waarschuwt dat de wereldwijde brandstofsubsidies de $1 biljoen kunnen overstijgen.

Gas en LNG: Europa gaat de winter in met een tekort aan voorraden

De Europese gasmarkt blijft een van de meest kwetsbare segmenten van de energievoorziening. De prijzen op de TTF-hub blijven rond de €73 per MWh, wat ongeveer twee keer zo hoog is als de waarden van vorig jaar. De ondergrondse opslagcapaciteit van de EU is slechts voor 71,5% gevuld — ongeveer 20 procentpunten onder de seizoensnorm.

Duitsland heeft SEFE opgedragen om nog eens 8 TWh gas in de opslagtanks te pompen.
De EU overweegt een jaar uitstel van de methaanregels voor geïmporteerd gas om de leveringen van LNG niet te beperken.
De voorzitter van het Japanse JERA waarschuwde dat de LNG-prijzen nog niet alle groeipotentieel hebben uitgeput.
De LNG-import naar China daalt voor de tweede maand op rij, terwijl Pakistan directe aankopen voor elektriciteitscentrales overweegt.

Duurzame investeringen in de sector versnellen echter: ConocoPhillips heeft een 20-jarige contract voor LNG afgesloten met Venture Global, terwijl Shell de tweede fase van LNG Canada heeft goedgekeurd, die de exportcapaciteit van het project zal verdubbelen.

Steenkool: prijzen in China op het hoogste niveau in drie jaar

Steenkool fungeert opnieuw als een uitzondering voor de energiesystemen in Azië. De referentieprijs voor energiekool in de haven van Qinhuangdao steeg gedurende 11 weken op rij en bereikte 986 yuan (ongeveer $147) per ton — het hoogste niveau in drie jaar. Sinds medio juli zijn de prijzen met 24% gestegen als gevolg van verminderde binnenlandse productie na veiligheidsinspecties en een afname van de import uit Indonesië met ongeveer een kwart.

Steenkool zorgt voor bijna de helft van de elektriciteitsproductie in China, en de autoriteiten hebben mijnen aangespoord om een stabiele productie te handhaven. In India verwacht de IEA een stijging van de vraag naar steenkool met 4,2% dit jaar, tot 1,353 miljard ton.

Elektriciteit, hernieuwbare energie en nucleaire energie

De wereldwijde vraag naar elektriciteit groeit met de hoogste snelheid in 15 jaar — door datacentra, kunstmatige intelligentie en elektrificatie. Netwerken en productie kunnen de vraag niet bijbenen, wat vooral merkbaar is op opkomende markten.

India: het elektriciteitstekort bereikte in september 560 miljoen kWh — het hoogste cijfer sinds augustus 2023. Bijna 40% van de kolencentrales werkt met kritische laagtevoorraden. De productie van hernieuwbare energie is met 25,1% gestegen, maar hun aandeel in de elektriciteitsproductie is gedaald tot 17%.
Nucleaire energie: Amazon heeft een 20-jarig contract voor de levering van nucleaire elektriciteit met Constellation afgesloten, en de uraniumprijzen hebben een historisch hoogtepunt bereikt.
Europa: drie EU-landen pleiten voor een nieuwe doelstelling voor hernieuwbare energie tegen 2040.

De energiecrisis versterkt de argumenten voor hernieuwbare energie, opslag en nucleaire generatie als instrumenten voor energiezekerheid en niet alleen voor klimaatbeleid.

Azië: India en China herstructureren hun import

India verhoogt de inkoop van Midden-Oosterse olie en vermindert de Russische toevoer, terwijl haar olie raffinaderijen op zoek zijn naar tankers voor reizen via Hormuz. New Delhi benadrukt dat de hoge prijzen worden veroorzaakt door chaos in de scheepvaart, en niet door een tekort aan grondstoffen. De stijging van de olieprijzen heeft al geleid tot een uitstroom van $3,2 miljard aan buitenlandse investeringen van de Indiase markten. Analisten hebben ook de voorspelling voor de olie-import door China in het vierde kwartaal verlaagd met 400.000 vaten per dag. Taiwan heeft $13 miljard vrijgemaakt om consumenten te beschermen tegen dure energie.

Rusland: exportbeperkingen en de interne brandstofmarkt

De Russische markt voor olieproducten blijft onder strikte regulering. Naast het exportverbod op diesel voor producenten tot het einde van oktober, geldt er een verbod op benzine-export tot het einde van januari en beperkingen op de export van vliegtuigbrandstof tot november. De autoriteiten verklaren de maatregelen door de hoge vraag in de oogstperiode en de noodzaak om de voorraden aan te vullen na aanvallen van drones op raffinaderijen. De detailhandelsprijs voor benzine is sinds het begin van het jaar met ongeveer 21% gestegen, terwijl de mededingingsautoriteit tientallen onafhankelijke ketens van tankstations controleert.

Waar investeerders en deelnemers aan de energie- en grondstoffenmarkt op moeten letten

4 oktober: OPEC+ beslissing over de novemberquota en signalen over de parameters voor 2027.
7 oktober: einde van de feestdagen in China en mogelijke herstart van de brandstofexport.
Voorraden van de IEA en de EU: volume en timing van de vrijgave van olie en diesel.
Besluit van de VS over het exportverbod op diesel en de reactie van de raffinagemarges.
Straat van Hormuz: veiligheid van de scheepvaart en de voortgang van de onderhandelingen tussen de VS en Iran.
Weer in Europa: vroege kou bij opslagcapaciteiten van 71,5% kunnen gas- en elektriciteitsprijzen drastisch verhogen.

Het basisscenario voor de komende dagen is het behoud van hoge volatiliteit: olie reageert op nieuws over voorraden en Hormuz, terwijl olieproducten, gas en steenkool structurele tekorten vertonen. Voor olie- en brandstofbedrijven betekent dit hoge raffinagemarges, en voor consumenten en importeurs voortzetting van prijsdruk.