Nieuws over olie- en gasindustrie en energie op 25 juli 2026: Brent boven $100 per vat, gas TTF op maximale niveaus sinds januari 2023, stopzetting van leveringen via het Kaspische pijpleidingconsortium, OPEC+ quota, brandstofmarkt in Rusland, kolen, elektriciteit en hernieuwbare energie. Overzicht voor investeerders en marktdeelnemers in de T&E-sector
De wereldwijde brandstof- en energiesector betreedt het weekend in een toestand van maximale spanning in de afgelopen vier jaar. De escalatie van het conflict tussen de VS en Iran, dat zich van de Strait of Hormuz naar de Rode Zee heeft verspreid, heeft de olieprijzen van Brent boven de psychologische grens van $100 per vat geduwd, voor het eerst sinds mei, terwijl de Europese gasprijzen op de TTF-hub de hoogste niveaus sinds januari 2023 bereiken. Tegelijkertijd zijn de leveringen van Kazachse olie via het Kaspische pijpleidingconsortium stopgezet, en de Russische binnenlandse markt voor olieproducten begint net uit de acute fase van schaarste te komen. Hieronder volgt een uitgebreide beoordeling van de belangrijkste gebeurtenissen in de olie- en gassector, de kolen- en elektriciteitssector voor investeerders en marktdeelnemers in de T&E-sector.
Hoofdpunten voor de ochtend van zaterdag 25 juli 2026
- Olie: Brent sloot donderdag op $100,69 per vat (+7%), WTI – $92,19 (+6,2%). Op vrijdag corrigeerde de markt met ongeveer 5% - Brent werd verhandeld rond $95–96, WTI - dicht bij $88.
- Maandelijkse dynamiek: vanaf $71,57 per vat op 1 juli heeft Brent meer dan 30% gewonnen - een van de scherpste maandelijkse impulsen sinds 2022.
- Gas: TTF-futures stegen boven €63/MWh - het hoogste niveau sinds januari 2023; stijging van meer dan 45% sinds begin juli en bijna verdubbeling year-on-year.
- Logistiek: KTC heeft de leveringen in Novorossiysk stopgezet; Kazachstan heeft de productie verlaagd.
- Kolen: Newcastle houdt zich rond $130 per ton terwijl er sprake is van vervanging van verloren LNG.
- Elektriciteit: IEA voorspelt een groei van de mondiale vraag naar elektriciteit van 3,6% in 2026.
Oliemarkt: premie voor geopolitiek risico is terug in de prijzen
De oliemarkt leeft al vijf weken in een modus van reactie op militaire updates. De doorbraak boven $100 voor Brent gebeurde na berichten over aanvallen op twee Saoedische tankers in de Rode Zee en verklaringen over de bereidheid van de VS om een uitgebreide aanval op Iran uit te voeren. Dit was de climax van een rally, waarbij de grondstoffensector meer dan 30% steeg in drie weken tijd.
Factoren die de prijzen omhoog duwen
- Fysiek verkeer door de Straat van Hormuz is verminderd, waar ongeveer een vijfde van de wereldwijde oliehandel traditioneel doorheen gaat.
- De dreiging van een blokkade van de Bab-el-Mandeb-sluizen - een alternatieve route voor Saoedische export om Hormuz heen.
- Stopzetting van leveringen van Kazachse olie op de Zwarte Zee, waardoor meer dan 1% van het wereldaanbod uit de markt wordt gehaald.
- Uitgeputte commerciële olievoorraden en olieproducten in OESO-landen na de lenteschermutselingen.
- Stijgende vracht- en verzekeringskosten, die doorwerken in de eindprijzen voor raffinaderijen.
Factoren die de groei beperken
- Diplomatiek spoor: berichten over pogingen van Pakistan, ondersteund door China, om de gesprekken tussen de VS en Iran te hervatten, hebben onmiddellijk ongeveer 5% van de premie van de markt afgehaald.
- De belangstelling van China voor de-escalatie: verstoringen in de Perzische Golf raken de belangen van de grootste olie-importeur ter wereld.
- Vrije capaciteit bij OPEC+ en het voortdurende herstel van onze quota.
Het scala aan voorspellingen is historisch breed. RBC Capital Markets stelt dat bij verdere escalatie Brent boven de piek van 2022 van $128 per vat kan uitkomen. Bij UBS daarentegen verwachten ze een terugval naar $85 tegen het einde van het jaar, benadrukkend dat het herstel van de productie in het Midden-Oosten trager gaat dan de markt verwacht, wat de balansen van de oliemarkt in een tekort houdt.
OPEC+: quota stijgen, maar werkelijke vaten komen langzamer aan
Het bondgenootschap blijft de productie gefaseerd herstellen. De julikota van de 'groep van acht' bedroeg 30,633 miljoen vaten per dag, wat een stijging van meer dan 1 miljoen vaten per dag ten opzichte van juni betekent; de maandelijkse stap van versoepeling van de beperkingen blijft gehandhaafd op 188.000 vaten per dag. Het algemene beleid van het bondgenootschap is bevestigd tot 31 december 2026, en het maximaal toegestane productievolume is vastgesteld op 39,725 miljoen vaten per dag. Tegelijkertijd blijft de evaluatie van de maximale productiecapaciteiten van de deelnemers aan de gang - deze zal de basis vormen voor de basisquota voor 2027.
Het belangrijkste probleem van OPEC+ is vandaag de dag niet zozeer de papierquota, maar de logistiek: een groot deel van de vrije capaciteit is gevestigd in de landen van de Perzische Golf en is fysiek afhankelijk van de juist genoemde Straat van Hormuz, waarvan de risico's de prijzen opstuwen. Het vertrek van de VAE uit de alliantie op 1 mei 2026 heeft de beheerde aanbodpool nog verder verkleind.
Gasmarkt: TTF op maxima, Europa loopt risico de ondergrondse opslag niet te vullen
De Europese gasmarkt is de tweede epicentrum van de crisis geworden. De TTF-prijzen zijn sinds begin juli met meer dan 45% gestegen en hebben €63/MWh overschreden. De redenen zijn structureel van aard:
- verminderde leveringen van Qatarese LNG en exportbeperkingen uit de Perzische Golf;
- heroriëntatie van Amerikaanse LNG-vrachten naar Aziatische markten met hogere prijzen;
- anomalie van hitte in Europa, die de vraag naar elektriciteit voor airconditioning verhoogt en dus gasafhankelijkheid in de generatie;
- stijgende vracht- en verzekeringskosten op routes door conflictgebieden.
De grootste gasleverancier naar Europa, Equinor, heeft gewaarschuwd dat de regio met hoge waarschijnlijkheid niet het streefniveau van 80% invulling van de ondergrondse opslag zal bereiken tegen het begin van het stookseizoen. De achterstand in vullen vergeleken met het vijfjarige gemiddelde maakt de winter van 2026–2027 het grootste risico voor de Europese industrie. Een extra dimensie van het probleem is inflatoir: temidden van de energiecrisis heeft de ECB op 23 juli de depositorente op 2,25% gehouden, maar een aanzienlijk aantal economen verwacht nog een verhoging voor het einde van het jaar.
Kaspisch pijpleidingconsortium: een klap voor de export van Kazachstan
Op 19 juli heeft KTC de lading van olie in de haven nabij Novorossiysk stopgezet na drone-aanvallen op twee tankers. Vanaf 21 juli heeft Kazachstan de doorvoer van ruwe olie stopgezet naar het systeem van het consortium: scheepseigenaren weigeren hun vaartuigen naar de terminal te sturen. KTC zorgt voor ongeveer 80-90% van de Kazachse olie-export en meer dan 1% van het wereldaanbod aan olie; in 2025 passeerde ongeveer 63 miljoen ton ruwe olie het systeem.
Op 23 juli bevestigde het Kazachse ministerie van Energie de gedwongen verlaging van de dagelijkse productie om overloop van de opslagtanks te voorkomen. Een deel van de volumes wordt omgeleid via de Baku-Tbilisi-Ceyhan-pijpleiding, maar de capaciteit kan de verloren export niet volledig compenseren. Voor Europese raffinaderijen die gericht zijn op het type CPC Blend, betekent dit de noodzaak voor urgent zoeken naar vervangende partijen lichte olie met laag zwavelgehalte.
Rusland: brandstofmarkt komt geleidelijk uit de acute fase
De binnenlandse markt voor olieproducten in Rusland beleeft de moeilijkste zomer in jaren. De schaarste aan benzine en diesel, die sinds eind mei aanhoudt, is veroorzaakt door een combinatie van factoren: ongeplande stilleggingen van raffinaderijen, seizoensgebonden piekvraag in de vakantieperiode en de oogstcampagne, evenals logistieke beperkingen in de zuidelijke regio's.
Het pakket maatregelen omvat:
- volledig verbod op de export van benzine, diesel, scheepsbrandstof, vliegtuigbrandstof en gasolie;
- verlaging van het percentage verplichte beursverkopen van benzine van 15% naar 10% voor de periode van 1 juli tot 30 september;
- uitsluiting van invoerrechten en verhoging van de invoer van olieproducten uit Wit-Rusland;
- maximale benutting van operationele capaciteit, verkorting van de looptijden voor onderhoud en uitstel van geplande werkzaamheden;
- inschakeling van het potentieel van middelgrote en kleine raffinaderijen.
Op 21 juli verklaarde vice-premier Alexander Novak dat de markt is begonnen te stabiliseren, waarbij hij opmerkte dat de situatie in bepaalde regio's "handmatig, gericht wordt opgelost". Prioriteit wordt gegeven aan de bevoorrading van agrariërs tijdens de oogstcampagne en noordelijke levering. De FAS heeft 15 procedures tegen marktdeelnemers aangespannen, en op 23 juli is het ministerie van Energie en de oliebedrijven opgedragen om de afschaffing van regionale limieten op de verkoop van brandstof van minder dan 50 liter te overwegen - een signaal dat de autoriteiten geloven dat de piek van de crisis voorbij is.
Export van Russische olie: volatiliteit van kortingen
De dynamiek van de Russische exportolie Urals in 2026 vertoont een ongewone amplitude. In april-mei, op de piek van de crisis in het Midden-Oosten, werd Urals in leveringen aan India en China met een premie boven Brent verhandeld, wat de acute schaarste van zwavelige soorten weerspiegelde. In juni-juli keerden de prijzen terug naar kortingen van $2–3 per vat op de achtergrond van verminderde activiteit van Aziatische verwerkers en een samendrukking van de marges van onafhankelijke Chinese raffinaderijen. De huidige stijging van de benchmarkprijzen verbetert opnieuw de exportontvangsten, maar de sanctie-infrastructuur - beperkingen op vracht, verzekering en betalingen - houdt de gerealiseerde prijzen onder de beursindicatoren.
Kolenmarkt: revival te midden van LNG-tekort
Kolen keren terug in de agenda van de mondiale energievoorziening als brandstof van de laatste instantie. Australische energie-kolen uit Newcastle worden verhandeld rond $130 per ton. De vermindering van LNG-leveringen naar Azië creëert extra vraag: volgens de schattingen van sectoranalisten kan de extra vraag naar kolen in de regio Azië-Pacific in 2026 ongeveer 70 miljoen ton bedragen, en bij hervatting van grootschalige gevechten kan dit oplopen tot 90 miljoen ton.
Japan is de leider in de stijging van de kolenproductie, waar de productie in kolencentrales in dubbele cijfers groeit terwijl de gasproductie afneemt. Zuid-Korea en Taiwan verhogen ook de belasting van kolencapaciteit. India daarentegen beperkt de import door de toename van de eigen productie en hoge voorraden, terwijl China relatief beschermd blijft dankzij het lage aandeel gas in de energiebalans. Het is opmerkelijk dat de grootste mijnbouwbedrijven niet haast hebben om nieuwe projecten goed te keuren, beschouwend de vraagstijging als cyclisch en niet structureel.
Elektriciteit en hernieuwbare energie: recordjaar te midden van een crisis
De paradox van 2026 is dat de energiecrisis niet heeft vertraagd, maar juist de energietransitie heeft versneld. Volgens de nieuwste update van de prognose van het Internationaal Energieagentschap zal de wereldwijde vraag naar elektriciteit in 2026 met 3,6% toenemen en in 2027 met nog eens 3,8% - van 28.600 TWh in 2025 tot 30.700 TWh in 2027. De drijfveren zijn de industrie, elektrisch vervoer, airconditioning en datacenters.
De belangrijkste punten van de prognose over elektriciteitsproductie:
- Hernieuwbare energieopwekking zal in 2026 voor het eerst in de geschiedenis de kolenproductie wereldwijd overstijgen.
- De productie van hernieuwbare energie zal met meer dan 8% stijgen, het aandeel in de wereldwijde productie neemt toe van 33% in 2025 tot 37% in 2027.
- Zonne-energie zal ongeveer 600 TWh toevoegen en de windenergie overtreffen, waardoor het de tweede bron van hernieuwbare energie wordt na waterkracht.
- De vraag naar elektriciteit in India zal met 7% toenemen; het land heeft voor het eerst de grens van 100 GW variabele hernieuwbare energie overschreden.
De investeringsperspectieven bevestigen de trend: de totale investeringen in de mondiale energievoorziening worden in 2026 geschat op $3,4 biljoen, waarvan ongeveer $2,2 biljoen naar koolstofarme technologieën en netwerkinfrastructuur gaat. Ongeveer $665 miljard is gereserveerd voor hernieuwbare energie, inclusief $365 miljard in zonne-energie - feitelijk $1 miljard per dag, $200 miljard in windenergie en $75 miljard in waterkracht. Investeringen in energieopslagsystemen zullen voor het eerst meer dan $100 miljard bedragen, met een stijging van meer dan 35% in een jaar. De logica van investeerders is eenvoudig: eigen productie is een manier om zich te verzekeren tegen geopolitieke schokken in de koolwaterstofleveringsketens.
Wat betekent dit voor deelnemers aan de T&E-markt
De markt is in een fase beland waarin de prijsvorming niet wordt bepaald door de balans tussen vraag en aanbod, maar door probabilistische beoordelingen van militaire scenario's. Praktische inzichten voor investeerders, brandstof- en oliebedrijven:
- Hedging is verplicht geworden. De schommelingen in de 5–7% per sessie maken ongehedgde posities in olie, gas en olieproducten tot een bron van onaanvaardbaar risico.
- De verwerkingsmarge staat onder druk aan twee kanten. Het stijgende kosten van grondstoffen bij administratieve of concurrentiële beperkingen op verkoopprijzen persen de crack spreads van raffinaderijen.
- Logistiek is belangrijker dan geologie. Hormuz, Bab-el-Mandeb en Novorossiysk hebben aangetoond dat de kosten van een vat tegenwoordig worden bepaald door de doorgankelijkheid van knelpunten, niet door de omvang van de voorraden onder de grond.
- Kolen en nucleaire energie krijgen een premie voor voorspelbaarheid. Activa met een lange contracttermijn en interne hulpbronnen worden naar boven herbeoordeeld.
- Winterrisico in Europa is niet opgeheven. De vertraging in de invulling van ondergrondse opslag creëert potentieel voor een nieuwe prijsstijging van TTF in het vierde kwartaal.
De dichtstbijzijnde richtlijnen voor de markt zijn de dynamiek van het diplomatiek spoor rond Iran, het herstel van de verzendingen via KTC, de snelheid van gasinjectie in de Europese opslag en de volgende beslissing van OPEC+ over quota. Elk van deze gebeurtenissen kan de prijzen met $5–10 per vat verschuiven binnen één sessie. Investeerders en deelnemers aan de T&E-markt moeten aannemen dat verhoogde volatiliteit in de olie- en gas- en energiesector ten minste tot het einde van het derde kwartaal van 2026 zal aanhouden.
