Investor's Calendar for March 10, 2026: Macroeconomics of Asia, US Statistics, Oil (STEO and API), and Key Earnings from Oracle, Saudi Aramco, NIO, and BioNTech
Dinsdag 10 maart - een dag van "uurwerkcontrole" voor de wereldmarkten: Azië zet de toon via het BBP van Japan en handelsstatistieken van China, terwijl de VS signalen over werkgelegenheid en woningen toevoegt. Tegelijkertijd blijft olie de belangrijkste drager van de geopolitieke premie in inflatie en rente voor de VS, Europa en opkomende markten. Voor investeerders uit de GOS is dit een gunstige configuratie: het merendeel van de belangrijke publicaties verschijnt tijdens één handelsessie volgens MOS-tijd, waardoor risico en liquiditeit van tevoren kunnen worden gepland.
Aan de bedrijfskant draait de agenda om de verslaglegging van Oracle (ORCL) (invloed op de technologiesector van S&P 500), de jaarresultaten van Saudi Aramco (2222) (referentie voor de energetische sector en dividendverwachtingen) en rapporten van bedrijven die gevoelig zijn voor cycli en rentes, van NIO (NIO) tot BioNTech (BNTX). Deze combinatie maakt de dag potentieel volatiel voor zowel aandelen als grondstoffen, de dollar en rendementen.
Macroeconomisch Kalender (MOS-tijd)
- 02:50 - Japan: BBP voor het 4e kwartaal van 2025 (herziening/evaluatie).
- 06:00 - China: wereldhandel voor februari (export, import, handelsbalans).
- 16:15 - VS: ADP (wekelijks overzicht van de werkgelegenheid in de particuliere sector).
- 17:00 - VS: bestaande woningverkopen voor februari (Existing Home Sales).
- 19:00 - Olie: kortetermijnvooruitzichten van het Amerikaanse ministerie van Energie (EIA, STEO).
- 23:30 - Amerikaanse olie: voorraden volgens de API-gegevens.
Japan: BBP voor het 4e kwartaal van 2025 en signaal voor de yen en Nikkei 225
Het BBP van Japan komt naar voren op het snijvlak van verwachtingen over de binnenlandse vraag en discussies over de toekomstige renteontwikkeling van de Bank of Japan. De focus van de markt ligt niet alleen op de kop, maar ook op de details: dynamiek van huishoudconsumptie, bedrijfsinvesteringen en de bijdrage van de externe handel. Als de herziening van het BBP sterker uitziet door hogere kapitaalinvesteringen, ondersteunt dit de yen gewoonlijk en versterkt het de rotatie binnen de Nikkei 225 van exporteurs naar sectoren van binnenlandse vraag.
- Sterker dan verwacht: risico van "striktere" rentestanden van de Bank of Japan → yen versterkt → druk op exporteurs.
- Zwakker dan verwacht: terugkeer van de vraag naar veilige activa en voorzichtigheid in Aziatische cyclische aandelen.
China: wereldhandel voor februari en reflectie van wereldwijde vraag
De cijfers van de externe handel van China zijn een van de snelste barometers voor de wereldwijde vraag naar valuta en grondstoffen. Sterke export ondersteunt de Aziatische indices en de industriële "mand" (metaal, logistiek), maar kan tegelijkertijd het gesprek over handelsbeperkingen en protectionisme aanwakkeren. Een belangrijk detail voor 2026 is de interpretatie van de import: zwakke import wordt vaak geïnterpreteerd als een afkoeling van de binnenlandse vraag en een signaal voor grondstoffenexporteurs.
- Export - proxy voor externe vraag en capaciteitsbenutting in de productieketens.
- Import - indicator van de binnenlandse vraag en "honger" naar grondstoffen.
- Handelsbalans - factor voor de yuan en regionale valuta's.
VS: ADP en Existing Home Sales als test voor de weerbaarheid van de economie
De Amerikaanse gegevens op dinsdag helpen investeerders begrijpen in hoeverre de economie van de VS bestand is tegen de combinatie van hoge rentes en oplopende energieprijzen. De wekelijkse ADP-schatting geeft een vroeg signaal over de tewerkstelling in de particuliere sector en mogelijk loon-druk. De verkoop van bestaande woningen op de secundaire markt complementeert het beeld: de woningmarkt is een van de meest gevoelige segmenten voor rentes, wat betekent dat de statistieken direct invloed hebben op de rentecurve van UST en de verwachtingen van de Fed.
- ADP: belangrijk om te weten of de werkgelegenheid "breed" toeneemt over sectoren of zich concentreert in specifieke industrieën.
- Existing Home Sales: de markt let op het volume van transacties en tekenen van herstel in de woningbeschikbaarheid.
- Overdracht naar activa: sterke data → rendementen en dollar omhoog → druk op "lange" waarderingen in de technologiesector van S&P 500.
Olie: STEO van EIA en API-voorraden in de schijnwerpers
De energiegegevens van dinsdag kunnen de markt een "tweede impuls" geven, al na de Aziatische statistieken. De STEO van EIA is belangrijk als basiscenario voor de balans tussen vraag en aanbod en als bron van richtlijnen voor de productie in de VS en de dynamiek van de voorraden. 's Avonds zetten de API-voorraden vaak de richting van verwachtingen voorafgaand aan de officiële statistieken van EIA op de volgende dag. In een situatie van hoge volatiliteit van olie heeft dit invloed op de hele activa-curve: via inflatieverwachtingen, rentes en marges van bedrijven.
- STEO: belangrijke aannames over vraag, aanbod en productie.
- API: onmiddellijke driver voor WTI/Brent-olie en aandelen van de energie-sector.
- Koppeling: olie → inflatie → rentes → herwaardering van risico in globale indices.
Bedrijfsresultaten en evenementen: belangrijke beursgenoteerde bedrijven van de dag
Het rapportseizoen wordt slimmer, maar dinsdag blijft gevuld met "anker" publicaties die de toon kunnen zetten voor specifieke sectoren en thema's (cloud/AI-infrastructuur, energie, China, biotechnologie). Europese investeerders, gericht op de Euro Stoxx 50, zullen bijzonder aandachtig de signalen in de cyclische sectoren via China en olie lezen.
VS
- Oracle (ORCL) (na de sluiting van de Amerikaanse markten): focus op cloudinkomsten, kapitaalinvesteringen in infrastructuur en vooruitzichten van het management.
- Kohl’s (KSS) (voor opening van de Amerikaanse markten): focus op marge, voorraden en vraagontwikkeling in de consumentenmarkt.
- AeroVironment (AVAV), ABM Industries (ABM), United Natural Foods (UNFI): middelgrote publicaties die sectorale signalen kunnen opleveren (defensie/diensten/producten).
Europa en Azië
- BioNTech (BNTX) (verslag en bedrijfsupdate): de markt zal de geldpositie en commentaar op de oncologische pijplijn bestuderen.
- NIO (NIO) (voor opening van de VS, maar belangrijke "Aziatische" driver): focus op marge, cashflow en pad naar winstgevendheid.
- Saudi Aramco (2222) (volledig jaar 2025): aandacht voor dividendbeleid en prioriteiten van kapitaalinvesteringen in een onvoorspelbare olieprijs.
- Sandvik (SAND), Lindt (LISN), Jardine Matheson (J36), Franco‑Nevada (FNV), Legend Biotech (LEGN): verslagleggingen en gesprekken die belangrijk zijn voor de industriële cyclus, premium consumptie, Azië en de sector van edelmetalen/biotechnologie.
Rusland en MOEX
Op de Russische markt valt dinsdag de corporate agenda op van grote emittenten die van invloed zijn op dividendverwachtingen en de vraag naar "blue chips". In het bijzonder kan de discussie over dividenden voor 2025 op het niveau van de raad van bestuur van MKPAO "Yandex" (YDEX) een lokale driver worden voor de MOEX-index en de rotatie binnen de IT-sector.
Conclusies van de dag: waar beleggers op moeten letten
De belangrijkste vraag van dinsdag is hoe snel de markten de drie verhaallijnen in één scenario kunnen samensmelten: groei in Azië, veerkracht van de VS en inflatierisico via olie. In de praktijk komt dit meestal tot uiting in de bewegingen van de dollar, rendementen en grondstoffenkoersen, en gaat vervolgens over naar aandelen - van de S&P 500 tot Euro Stoxx 50 en opkomende markten.
- Azië 's ochtends: de reactie op het BBP van Japan en de handel van China zet de risicoton voor de Nikkei 225 en Aziatische valuta's.
- VS 's middags: ADP en Existing Home Sales verfijnen de verwachtingen voor de Fed en de reactie van de UST-curve - dit is cruciaal voor de S&P 500 en technologie-aandelen.
- Olie 's avonds: STEO + API kunnen de inflatieverwachtingen en volatiliteit in de energiemarkt sterk beïnvloeden.
- Resultaten: Oracle en grote energie/biotech zetten sectorale "aantrekkingspunten" voor kapitaal.
- MOEX: let op de signalen van grote emittenten met betrekking tot dividenden - dit beïnvloedt de lokale vraag en het risicopremie.
