Belangrijke economische gebeurtenissen en bedrijfsresultaten voor donderdag 29 januari 2026: beslissingen van centrale banken, macro-statistieken van de VS, de eurozone en Zuid-Afrika, evenals de resultaten van de grootste beursgenoteerde bedrijven ter wereld. Een overzicht voor investeerders.
Donderdag vormt een volle agenda voor de wereldmarkten. In de focus staan de beslissingen van de centrale banken van Brazilië en Zuid-Afrika over de rente, die de stemming van de regelgevers van opkomende markten zullen laten zien te midden van de dynamiek van de inflatie. In de eurozone zullen de consumentenvertrouwen- en inflatieverwachtingsindexen worden gepubliceerd, aangevuld met een reeks bedrijfsresultaten van grote bedrijven uit de regio. In de VS zal het belangrijkste evenement van de dag de financiële resultaten van technologie-gigant Apple en betalingsprovider Visa zijn (die na de markt sluit worden gepubliceerd), terwijl investeerders gedurende de dag de wekelijkse gegevens over de arbeidsmarkt en de handelsbalans zullen analyseren. De energiesector richt zich op de rapportages over de voorraden aardgas in de VS, gezien het winterseizoen. Voor investeerders is het belangrijk om alle signalen in samenhang te beoordelen: zachte toon van de centrale banken op opkomende markten ↔ rendementen op obligaties en valuta van EM ↔ resultaten van Apple en Visa ↔ risicobereidheid op de aandelenmarkten (S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, enzovoort).
Macro-economische kalender (MSK)
- 00:30 — Brazilië: beslissing van de centrale bank over de rente.
- 13:00 — Eurozone: consumentenvertrouwen index (januari).
- 13:00 — Eurozone: inflatieverwachtingsindex van consumenten (januari).
- 16:00 — Zuid-Afrika: beslissing van de centrale bank (SARB) over de rente.
- 16:30 — VS: eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen (week).
- 16:30 — VS: handelsbalans (november).
- 18:00 — VS: volumina van industriële orders (november).
- 18:30 — VS: voorraden aardgas (week, EIA).
Opkomende markten: beslissingen van de centrale banken van Brazilië en Zuid-Afrika
- Brazilië: De centrale bank (Copom) zal waarschijnlijk de rente handhaven op ongeveer 15%, het hoogste niveau in de afgelopen 20 jaar. De inflatie in Brazilië is vertraagd (ongeveer 4–5% jaar-op-jaar), maar blijft boven het doel, daarom houdt de regelgever een strikte toon aan. De markten zullen op zoek zijn naar hints voor een versoepeling van het beleid: velen verwachten een signaal voor het begin van een cyclus van renteverlagingen tegen maart, als de inflatieverwachtingen blijven dalen. Elke wijziging in de retoriek kan invloed hebben op de wisselkoers van de real en de waarde van Braziaanse activa.
- Zuid-Afrika: De centrale bank van Zuid-Afrika houdt haar vergadering tegen de achtergrond van inflatie die bijna de nieuwe doelstelling van 3% heeft bereikt. In december stegen de consumentenprijzen met +3,6% jaar-op-jaar, en de rand versterkte zich aan het einde van 2025. De regelgever in Zuid-Afrika is al begonnen met een voorzichtige cyclus van renteverlagingen, en de huidige beslissing is een delicatie tussen een pauze (de rente handhaven rond 6,75%) en een kleine verlaging met 0,25%. Analisten zijn verdeeld in hun voorspellingen. Een versoepeling van het beleid zou de economische groei en de lokale aandelenindex ondersteunen, maar een deel van de commissie kan er de voorkeur aan geven om te wachten op aanvullende gegevens (nieuwe CPI, begroting van het land in februari) voor meer zekerheid. Investeerders zullen de opmerkingen van de president van de SARB nauwlettend volgen: signalen van verdere renteverlagingen kunnen de vraag naar Zuid-Afrikaanse obligaties stimuleren en de koers van de rand beïnvloeden.
Eurozone: consumentenvertrouwen en inflatieverwachtingen
- Consumentenvertrouwen: De Europese Commissie publiceert de consumentenvertrouwen index voor januari. Er wordt verwacht dat de index in de negatieve zone blijft (ongeveer -13…-15 punten), wat de aanhoudende voorzichtige houding van huishoudens in de eurozone weerspiegelt. Bij een stabiel lage werkloosheid en dalende inflatie, zou een gematigde verbetering in het vertrouwen de hoop versterken voor het behoud van de consumentenuitgaven. Echter, de diepe negatieve index wijst erop dat Europeanen voorlopig de neiging hebben tot sparen, wat de detailhandel kan remmen.
- Inflatieverwachtingen: Gelijktijdig worden de inflatieverwachtingen van consumenten onthuld. In december daalden de verwachtingen voor het komende jaar en verder tot ongeveer ~4%, wat binnen het aanvaardbare bereik ligt van het doel van de ECB. Als de januari-enquête een verdere daling van de verwachte inflatie laat zien, zou dit een positief signaal zijn voor de Europese Centrale Bank - het vertrouwen kan groeien dat de prijsdruk onder controle is. Aan de andere kant kan een onverwachte stijging van de inflatieverwachtingen de 'dove' sentimenten van de ECB versterken. De resultaten van de index zullen invloed hebben op de euro en de stemming op de Europese markten: lagere verwachtingen zouden de Europese aandelen kunnen ondersteunen te midden van de hoop op een soepel monetair beleid.
VS: arbeidsmarkt en industrie
- Initial Jobless Claims: de wekelijkse indicatie van de eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen in de VS blijft rond meerjarige minima (~200–210 duizend aanvragen). Dit bevestigt de veerkracht van de arbeidsmarkt: Amerikaanse werkgevers zijn niet geneigd om personeel te ontslaan, zelfs niet in een omgeving van hogere Fed-rentes. Als de nieuwe gegevens voor de week van 24 januari opnieuw een cijfer beneden ~220 duizend laten zien, zullen investeerders hun mening over de sterkte van de economie versterken. Echter, een stijging van aanvragen boven de verwachtingen kan wijzen op een beginnende verslechtering op de arbeidsmarkt, wat op de termijn invloed kan hebben op het beleid van de Fed.
- Handelsbalans (november): gegevens over de buitenlandse handel van de VS voor november zullen helpen bij het beoordelen van de bijdrage van netto-export aan de groei van het BBP in het vierde kwartaal. In oktober daalde het handelsdeficit van de VS onverwacht naar ~$29 miljard - het laagste niveau sinds 2009, dankzij een sterke stijging van de export (inclusief goud) en een afname van de import. Als de trend van het laag houden van het deficit in november aanhoudt, zal dit de verwachtingen voor een positieve bijdrage van de buitenlandse handel aan de economische groei ondersteunen. Aan de andere kant, een uitbreiding van het deficit kan wijzen op een herstellende binnenlandse vraag (stijgende import) en een afname van de ondersteuning vanuit export. Bijzondere aandacht gaat uit naar de dynamiek van de export van industriële producten en energiebronnen, evenals de importstromen van consumptiegoederen voor het feestseizoen.
- Industriële orders (november): het rapport over het volume van nieuwe orders in de industrie (Factory Orders) zal de activiteit in de Amerikaanse productiesector aan het einde van het jaar weergeven. Er wordt een groei van de indicator verwacht na een daling in oktober, grotendeels dankzij de lucht- en ruimtevaartsector: eerder werd gerapporteerd dat de orders voor duurzame goederen in november met ~5% maand-op-maand stegen door een groot volume aan vliegtuigcontracten. Een stijging van de orders signaleert een aanhoudende investeringsvraag vanuit het bedrijfsleven, wat positief is voor producenten (Boeing, Caterpillar, enzovoort). Als de orders echter disappointing zijn met een daling, kan dit wijzen op voorzichtigheid van bedrijven in een omgeving van hoge rentes en kan het de gesprekken over het risico van een industriële recessie versterken.
Energietoevoer: aardgasvoorraden (EIA)
- Het Amerikaanse ministerie van Energie zal in zijn wekelijkse EIA-rapport de gegevens over aardgasvoorraden van de afgelopen week presenteren. Momenteel dalen de gasvoorraden seizoensgebonden vanwege de winterverwarmingvraag. Analisten voorspellen een significante afname - mogelijk rond de 120–150 miljard kubieke voet voor de week, wat vergelijkbaar is met de gemiddelde meerjarige waarden voor het einde van januari. Als de feitelijke daling van de gasvoorraden groter blijkt te zijn dan verwacht, kan dit de prijzen van aardgas op de spotmarkten verhogen (vooral in de VS en Europa). Omgekeerd kan een gematigd volume van onttrekking of zacht weer dat de vraag onder controle houdt, leiden tot een verdere daling van de gasprijzen. Handelaars in de energiesector zullen aandachtig volgen of de huidige voorraden voldoende zijn voor de resterende winter en of er geen risico van brandstoftekort bestaat.
Resultaten: voor de opening (BMO, VS en Azië)
- Samsung Electronics & SK Hynix (Zuid-Korea): de Aziatische technologiesector zet de toon in de ochtend – twee van de grootste geheugenchipproducenten rapporteren sterke resultaten voor Q4 2025. Samsung Electronics rapporteerde een record bedrijfswinst, praktisch verdrievoudigd jaar-op-jaar dankzij de vraagboom gerelateerd aan AI en het herstel van de chipmarkt. SK Hynix heeft ook haar winstgevendheid hersteld na een terugval het voorgaande jaar, dankzij stijgende prijzen van geheugenchips (DRAM/NAND) en een opleving in de orders van datacenters. Investeerders beoordelen de opmerkingen van Koreaanse bedrijven over de vooruitzichten voor de vraag in 2026: voortzetting van de 'chip-cyclus' op een stijgende lijn zal de wereldwijde technologie sector ondersteunen, terwijl waarschuwingen over marktoververzadiging of prijsdalingen het een terughoudendheid kan geven aan de aandelen van producenten van halfgeleiders.
- Lockheed Martin (LMT): de Amerikaanse defensiegigant publiceert zijn rapport vóór de opening van de Amerikaanse markt, met resultaten voor het vierde kwartaal en het hele jaar 2025. De verwachtingen voor Lockheed zijn positief: de wereldwijde groei van defensiebudgetten en de vraag naar geavanceerde wapens (fighting F-35, raketbeschermingssystemen, enz.) bevorderen de groei van de orderportefeuille. Investeerders zullen zich richten op de omvang van de orderachterstand en de prognose van het management voor 2026. Bijzondere aandacht gaat uit naar de marge en het kostenbeheer in een omgeving van inflatie, evenals opmerkingen over de toeleveringsketens. Stabiliteit of beter dan verwachte metrics van Lockheed Martin zullen de defensiesector ondersteunen, terwijl een zwakke prognose kan leiden tot winstneming op defensieaandelen die vorig jaar zijn gestegen.
- Mastercard (MA): een van de grootste betalingssystemen ter wereld zal 's ochtends rapporteren en gegevens voor Q4 2025 presenteren. Er wordt aanhoudende winstgroei verwacht te midden van een hoog volume van transacties: het feestseizoen van uitverkoop en de toegenomen toeristenstroom (grensoverschrijdende betalingen) zouden de omzet moeten ondersteunen. Investeerders zullen de dynamiek van het totale volume van betalingen (Gross Dollar Volume), de stijging van het aantal verwerkte transacties en de cijfers per segment (bijvoorbeeld B2B-betalingen) analyseren. Ook zijn opmerkingen over de trends in consumentenuitgaven belangrijk – is er een afname te zien tegen de achtergrond van hogere rentetarieven en prijzen? Elke aanwijzing van Mastercard over een vertraging van de activiteit of een stijging van de kosten (bijvoorbeeld door nieuwe veiligheids technologieën en concurrentie) kan ook invloed hebben op de aandelen van Visa, American Express, en de banksector.
- Honeywell (HON): de industriële conglomeratie uit de Dow Jones index zal kwartaalresultaten en zijn prognose voor 2026 presenteren. Honeywell heeft een uitgebalanceerd bedrijf – van luchtvaartapparatuur en automatiseringssystemen tot energie- en digitale segmenten. Er wordt een groei van de omzet verwacht, vooral in de lucht- en ruimtevaartsector, gezien de hoge vraag naar vliegtuigonderdelen en de service van vliegtuigen tegen de achtergrond van een herstel van passagiersvervoer. Investeerders zijn ook geïnteresseerd in de orders in de automatiserings- en klimaattechnologiesegmenten (invloed van industrie moderniseringsprojecten en 'groene' initiatieven). Het bedrijf heeft al gesuggereerd dat het kosten optimalisatie nastreeft, dus markten zullen het niveau van de operationele marge nauwlettend volgen. Als Honeywell een vertrouwenwekkende prognose voor 2026 bevestigt (winstgroei, stabiele marges), zal dat het vertrouwen in de Amerikaanse industriële sector versterken. Zwakke segmenten of een voorzichtige guidance kunnen daarentegen de zorgen over de vertraging van de economie versterken.
- Caterpillar (CAT): de wereldleider in de productie van bouw- en mijnbouwmachines zal rapporteren voordat de handel begint. Caterpillar fungeert als een barometer voor wereldwijde investeringsactiviteit in infrastructuur, bouw en grondstoffenwinning. De resultaten zullen waarschijnlijk hoge verkopen van bouwmachines in Noord-Amerika reflecteren (ten gevolge van infrastructuurprojecten in de VS) en een constante vraag naar mijnbouw uitrustingen (ondersteund door hoge grondstofprijzen in 2025). De focus ligt op de dynamiek van de orders vanuit China en opkomende markten: een vertraging in de bouwsector in China of andere regio's kan een invloed hebben gehad op de Aziatische verkopen van CAT. Daarnaast zullen investeerders het niveau van de voorraden van eindproducten en de omvang van de orders (book-to-bill) beoordelen om te begrijpen of er geen overmatige voorraad bij dealers wordt opgebouwd. Een sterke rapportage van Caterpillar met een positieve vraagprognose zal een indicator zijn voor de veerkracht van de wereldeconomie, terwijl voorzichtige opmerkingen (bijvoorbeeld over stijgende rentes die druk uitoefenen op bouwers) de enthousiasme in de industriële sector kunnen afkoelen.
Resultaten: na sluiting (AMC, VS)
- Apple (AAPL): de climax van de dag – het rapport van Apple voor het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2026 (vierde kalenderkwartaal 2025) dat na 23:00 MSK komt. Investeerders verwachten sterke resultaten voor het feestkwartaal: de vraag naar vlaggenschip apparaten is traditioneel hoog aan het einde van het jaar. In de focus staan de verkopen van de iPhone 17 en vooral de dynamiek in China: de concurrentie op de Chinese smartphone-markt is verscherpt, en elke teken van een afname van de vraag of druk op de prijzen zal zorgvuldig worden bestudeerd. Bovendien blijft Apple inzetten op de groei van de diensten sector (App Store, abonnementen, media) – een versnelling van de groei van de service omzet verbetert het marginaal profiel van het bedrijf. Belangrijke indicatoren zijn de cijfers voor iPad en Mac na periodes van teruggang, evenals het succes van nieuwe producten (bijvoorbeeld gemengde realiteit headsets, indien gelanceerd). Marge is een aandachtspunt: het bedrijf heeft eerder gewaarschuwd voor de impact van een sterke dollar en kosten voor chips. Als Apple de verwachtingen voor de winst overtreft en een vertrouwenwekkende prognose geeft, zal dit de hele technologiesector ondersteunen en mogelijk de Nasdaq- en S&P 500-index omhoog duwen. Echter, zelfs een kleine teleurstelling (bijvoorbeeld een zwakke verkoopprognose of krimp van de marge) kan leiden tot aanzienlijke volatiliteit en een golf van winstnemingen onder de aandelen van technologie-giganten.
- Visa (V): het toonaangevende betalingsnetwerk ter wereld rapporteert ook na de sluiting van de Amerikaanse markt, met resultaten van het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2026. Voor Visa, net als voor Mastercard, kijken investeerders als indicator van de wereldwijde consumentenbestedingen. Er wordt een gestage groei van de omzet verwacht, aangedreven door een toename van het betalingsvolume en transacties. Bijzonder geïnteresseerd zijn de gegevens over grensoverschrijdende transacties, die internationaal toerisme en online winkelen weerspiegelen: in 2025 was er een herstel van reizen, wat positief voor de commissie van Visa kon zijn. Het management zal waarschijnlijk de impact van macrofactoren opmerken: inflatie (verhoogt de nominale betalingsvolumes), rentetarieven (kunnen kredietuitgaven remmen), en concurrentie vanuit fintech-startups. Investeerders zullen de prognose van Visa voor 2026 evalueren: het handhaven van dubbele cijfers in winst- en omzetgroei zou een bemoedigend signaal zijn. Elke melding van een vertraging van de consumptieve activiteit, verstrenging van regelgeving (bijvoorbeeld het beperken van commissies) of technologische risico's kan een kortetermijnverlaging veroorzaken, niet alleen in de aandelen van Visa, maar ook in de hele financiële sector.
Andere regio's en indexen: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50: In Europa op 29 januari is er een overvloed aan bedrijfsrapportage van blue chips. Meerdere zwaargewichten van de Euro Stoxx 50-index zullen hun rapportages presenteren: waaronder SAP (de grootste ontwikkelaar van software in de EU), farmaceutische giganten Roche en Sanofi, evenals banken (Deutsche Bank, Nordea) en industriële leiders (ABB en Siemens Energy). Deze releases zullen de toon op de Europese markt zetten: bijvoorbeeld, sterke resultaten van SAP in de cloud business of een positief winstprognose van Roche kunnen de groei van de Euro Stoxx 50 ondersteunen, terwijl teleurstellingen in banken of de industrie de voorzichtigheid van investeerders kunnen versterken. Bovendien zullen staartdata van de Europese Commissie (consumentenvertrouwen, inflatieverwachtingen) van invloed zijn op de detailhandels- en financiële sector in de EU. Over het algemeen zullen Europese investeerders balanceren tussen interne factoren (bedrijfsresultaten) en de externe omgeving (monetair beleid in Brazilië/Zuid-Afrika en de avondtechnologische resultaten in de VS).
- Nikkei 225 (Japan): In de Aziatische regio ligt de aandacht op bedrijfsnieuws uit Japan. Grote Japanse producenten hebben kwartaalresultaten gepubliceerd: bijvoorbeeld, Hitachi (een gediversificeerd technologieconcern) en Keyence (wereldleider in industriële automatisering) hebben hun winst gerapporteerd. De trends die zij tonen zijn belangrijk voor het begrip van de toestand van de industrie: een toename van de orders voor apparatuur en elektronica wijst op gezonde kapitaalinvesteringen in de economie. Als de Japanse bedrijven beter presteren dan verwacht, kan de Nikkei 225 steun vinden, vooral in de segmenten van elektronica en machinebouw. Bovendien houden investeerders in Azië rekening met de rapportages van Samsung en SK Hynix: het succes van Koreaanse chipproducenten kan positief invloed hebben op de aandelen van Japanse componentenleveranciers (Tokyo Electron, Advantest). Externe factoren – bijvoorbeeld, de stabiele koers van de yen en nieuws uit China – vullen het beeld van de handel in Tokyo aan.
- MOEX (Rusland): Op de Russische markt is er op 29 januari geen financiële rapportage van leidende emitenten, dus de dynamiek van de MOEX-index zal voornamelijk worden bepaald door externe factoren. In de ochtend zullen de stemming van de Aziatische sessie bepalend zijn (reactie op de beslissingen van Brazilië/Zuid-Afrika en de rapportages van Samsung), en gedurende de dag zal de situatie op Europese beurzen van invloed zijn. Extra invloed zal komen vanuit de olie- en gasprijzen: na de EIA-gegevens over energieleveringen kan er volatiliteit in de olie- en gassector optreden. De roebel is relatief stabiel dankzij de hoge olieprijs en de verkoop van opbrengsten door exporteurs, dus de valuta-factor is voorlopig neutraal voor de aandelenmarkt. Het gebrek aan interne drijfveren betekent dat investeerders op de MOEX zich zullen richten op de algemene conjunctuur: een stijging van de risicobereidheid op de wereldmarkten zou de index kunnen opdrijven, terwijl negatieve signalen van externe markten (bijvoorbeeld een daling van de Nasdaq na de rapportage van Apple) kunnen leiden tot Voorzichtige stemming en winstnemingen door lokale deelnemers.
Conclusies van de dag: waar investeerders op moeten letten
- Centrale banken EM: signaleren Brazilië en Zuid-Afrika het begin van een cyclus van renteverlagingen? Een zachte retoriek zal de vraag naar risico's op de opkomende markten ondersteunen (obligaties, aandelen), terwijl onverwachte 'haviken' de valuta's (real, rand) lokaal kunnen versterken en de appetijt voor EM-activa kunnen afkoelen.
- Apple - technologie benchmark: Het rapport en de prognose van Apple zullen de stemming in de technologie sector wereldwijd bepalen. Sterke verkopen en een optimistische prognose zullen een positieve impuls geven aan de Nasdaq en de S&P 500, terwijl zwakke cijfers kunnen leiden tot verkopen onder de technologie-aandelen. Het is belangrijk voor investeerders om te beoordelen hoe consumenten reageren op de nieuwigheden van Apple en of er blijvende groei is in de meer winstgevende diensten.
- Betaald vraag en consumptie: De resultaten van Visa (en die van Mastercard in de ochtend) fungeren als indicator voor de gezondheid van de wereldwijde consumentenbestedingen. Groei in het volume van transacties en reizen bevestigt de veerkracht van de economie, ondanks dure kredieten. Als betalingsbedrijven tekenen van vertraagde uitgaven opmerken, kan dit de zorgen over een daling van de wereldwijde consumptie in 2026 versterken.
- Europese en Aziatische bedrijven: De blokkeerderij van rapportages in Europa en Azië (SAP, Roche, Samsung, Hitachi en anderen) zal de regionale winst dynamiek laten zien. Betere dan verwachte resultaten zullen lokale indexen Euro Stoxx 50 en Nikkei 225 een boost geven, met aanwijzingen dat bedrijven zich aanpassen aan nieuwe omstandigheden. Maar een reeks zwakke rapportages kan de volatiliteit versterken en de focus van investeerders naar defensieve activa verschuiven.
- Macrodaten VS: Hoewel de markt gewend is aan wekelijkse statistieken, kunnen plotselinge stijgingen in aanvragen voor uitkeringen of een scherpe verandering in handelsbalans/orders van invloed zijn op de verwachtingen over het beleid van de Fed. Investeerders moeten de vraag bekijken of de trend van een 'zachte landing' van de economie aanhoudt: lage ontslagen, gezonde productie en een evenwichtige handel versterken het vertrouwen, terwijl negatieve verrassingen de gesprekken over recessierisico's kunnen versterken.
