Economische gebeurtenissen en bedrijfsrapporten: vrijdag 31 juli 2026 - Besluit van de Bank van Japan, inflatie in de eurozone, rapporten van ExxonMobil, Chevron en Norilsk Nickel
Vrijdag 31 juli 2026 markeert het einde van een van de drukste weken op de zomer zakelijke kalender. Achter ons ligt de vergadering van de Fed onder leiding van de nieuwe voorzitter Kevin Warsh, de eerste schatting van het BBP van de VS voor het tweede kwartaal en de rapporten van technologiegiganten zoals Apple, Microsoft, Meta en Amazon. De laatste akkoorden van de week zijn niet minder belangrijk: investeerders verwachten het besluit van de Bank van Japan over de rente, voorlopige inflatiegegevens voor de eurozone voor juli, bedrijfscycli-indices van China en kwartaalrapporten van oliebedrijven ExxonMobil en Chevron. In de Russische markt ligt de focus op de halfjaarlijkse verslaggeving van Norilsk Nickel volgens IFRS. De laatste handelsdag van de maand gaat traditioneel gepaard met portfoliobalancering, wat de volatiliteit op de wereldwijde aandelenmarkten versterkt.
Belangrijkste gebeurtenissen van de dag: een kort overzicht
- Het besluit van de Bank van Japan over de rente, het bijgewerkte prognoserapport en de persconferentie van Kazuo Ueda.
- Voorlopige schatting van de consumenteninflatie (CPI) in de eurozone voor juli.
- Officiële PMI-indices van China voor juli.
- Index van de arbeidskosten (ECI) voor het tweede kwartaal, Chicago PMI en de definitieve index van consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan in de VS.
- Rapporten voor het tweede kwartaal: ExxonMobil, Chevron, AbbVie, Linde, Colgate-Palmolive, Eaton, Sony Group, Moderna en anderen.
- Publicatie van de geconsolideerde rapportage van Norilsk Nickel volgens IFRS voor de eerste helft van 2026.
Bank van Japan: rente, vooruitzichten en yen op 40-jaar dieptepunt
Het belangrijkste macro-evenement van vrijdag zijn de resultaten van de tweedaagse vergadering van de Bank van Japan. De consensus verwacht dat de belangrijkste rente op 1% blijft, maar de intrige ligt in de details: samen met de beslissing zal de regelgevende instantie een kwartaalvoorspelling publiceren en zal gouverneur Kazuo Ueda een persconferentie houden. De yen bevindt zich nabij 40-jaar dieptepunt - ongeveer 163-164 per dollar, wat de druk op de regelgevende instantie verhoogt en de risico's van valutainterventies vergroot. Elk teken van een versnelling van de renteverhogingen kan leiden tot een stijging van de yen, een terugtrekking van wereldwijde carry trades en een aanpassing van de Nikkei 225 index, die gevoelig is voor het valutafactor vanwege het hoge aandeel van exporteurs.
Inflatie in de eurozone: check voor de koers van de ECB
Om 12:00 uur MSK zal Eurostat een voorlopige schatting van de stijging van de consumentenprijzen voor juli presenteren. Na een daling van de jaarinflatie tot 2,8% in juni, verwachten economen een rebound rond 2,9-3,0% als gevolg van stijgende energieprijzen door nieuwe escalatie op het Midden-Oosten. De basisinflatie zal naar verwachting rond 2,4% blijven. Deze publicatie wordt een cruciaal argument in de discussie over een mogelijke renteverhoging door de ECB op de vergadering van 10 september - de markt houdt al rekening met een hoge kans op verkrapping. Sterkere gegevens ondersteunen de euro, maar drukken op de Euro Stoxx 50 en DAX indices.
Statistieken uit de VS: arbeidskosten en consumentenvertrouwen
De Amerikaanse kalender op vrijdag is aanzienlijk lichter dan in voorgaande dagen, maar zal niet onopgemerkt blijven:
- De index van de arbeidskosten (Employment Cost Index) voor het tweede kwartaal - een belangrijke indicator voor de Fed van de druk op lonen om de inflatie te verergeren.
- De Chicago PMI voor juli - een voorspellende indicator voor de publicatie van de ISM begin augustus.
- De definitieve beoordeling van de consumentenvertrouwen index van de Universiteit van Michigan, inclusief de inflatieverwachtingen van huishoudens.
Na de beslissing van de Fed om de rente te handhaven en het uitkomen van de PCE-deflator gegevens op de voorgaande dag, zullen deze publicaties de richting van het monetair beleid voor de herfst verduidelijken in een context van inflatie die nog steeds boven het doel van 2% ligt.
China: PMI-indices zetten de toon voor grondstoffenmarkten
Vroeg in de ochtend worden de officiële PMI-indices van China voor juli gepresenteerd - voor de productie en de dienstensector. Na de recente vergadering van het Politburo, die steunmaatregelen voor de binnenlandse vraag vastlegde, zullen investeerders op zoek zijn naar bevestiging van de stabilisatie van de tweede economie ter wereld. PMI-gegevens hebben directe invloed op de olieprijzen, industriële metalen en de aandelen van grondstoffenbedrijven - van de mijnbouwsector in Europa tot Russische exporteurs.
ExxonMobil en Chevron: dag van de oliebedrijven op Wall Street
Voor de opening van de handel in de VS zullen ExxonMobil en Chevron kwartaalresultaten presenteren. ExxonMobil heeft de markt al geïnformeerd: de winst voor het tweede kwartaal zou ongeveer 5 miljard dollar hoger kunnen uitvallen dan het niveau van het eerste kwartaal, dankzij de stijging van de olieprijzen (de gemiddelde prijs van Brent in het kwartaal was ongeveer 96,7 dollar per vat, +23% ten opzichte van het eerste kwartaal) en herstel van de raffinagemarges. Investeerders zullen de duurzaamheid van het aandeleninkoopprogramma van 20 miljard dollar per jaar en de dividendhistorie, die 43 jaar aaneengesloten groei laat zien, beoordelen. Voor Chevron ligt de focus op de integratie van de activa van Hess, productie in Guyana en het Permian-bekken, evenals de capaciteit om vrije kasstromen te genereren bij volatiele grondstoffenprijzen.
Andere rapporten in de VS: farmacie, consumenten en industrie
Buiten de oliebedrijven zullen de volgende bedrijven voor de opening van de markt rapporteren:
- AbbVie - dynamiek van de verkopen van het immunologische portfolio Skyrizi en Rinvoq;
- Linde - indicator van de wereldwijde industrie via de vraag naar technische gassen;
- Colgate-Palmolive - prijsbeleid en organische groei in de consumentensector;
- Eaton - bestellingen gerelateerd aan elektrificatie en de bouw van datacenters;
- Dominion Energy, Cameco, Cboe Global Markets, T. Rowe Price, Moderna, AutoNation - een breed overzicht van sectoren van energie tot financiën.
De rapportageperiode loopt in het algemeen sterk: volgens schattingen van FactSet is de winst van S&P 500 bedrijven in het tweede kwartaal met bijna 25% gestegen in vergelijking met vorig jaar - het is de tweede achtereenvolgende kwartaal met een groei boven de 20%.
Azië en Europa: Sony en het einde van de piekweek
In Azië zal het belangrijke bedrijfsrapport afkomstig zijn van Sony Group - investeerders zullen de resultaten van de gaming-, muziek- en halfgeleidersegmenten beoordelen, evenals het effect van de zwakke yen op de omzet van de exporteur. In Europa viel de piek van het seizoen midden in de week, toen onder andere EssilorLuxottica, GSK, Rio Tinto en andere zwaargewichten rapport eisten; op vrijdag verschuift de aandacht naar macrostatistieken en de maandelijkse dynamiek van Euro Stoxx 50 in het licht van de inflatierapporten.
Russische markt: Norilsk Nickel en de golf van halfjaarlijkse rapporten
Op de Moskouse beurs zal Norilsk Nickel op 31 juli de geconsolideerde financiële rapportage volgens IFRS voor de eerste helft van 2026 publiceren. De markt zal de invloed van palladium-, nikkel- en koperprijzen, de dynamiek van de investeringsuitgaven en de schuldenlast van het bedrijf evalueren - deze zullen bepalend zijn voor de vooruitzichten voor de terugkeer naar dividenduitkeringen. Bovendien brengt het einde van de maand traditioneel een golf van halfjaarlijkse rapporten volgens RAS van een breed scala aan emittenten van de MOEX-index, terwijl investeerders de resultaten van Sberbank, Yandex, VTB en Ozon, die eind juli zijn gepresenteerd, blijven verwerken.
Waar investeerders op 31 juli 2026 op moeten letten
De laatste handelsdag van juli brengt verschillende risicofactoren en kansen met zich mee. De prioriteiten van de dag zijn als volgt:
- Rhetoriek van de Bank van Japan. Zelfs bij het handhaven van de rente kunnen strenge signalen van Ueda een sterke stijging van de yen en een mondiale terugtrekking van carry trade veroorzaken - met gevolgen voor opkomende markten en risicovolle activa.
- Inflatie in de eurozone. Een rebound boven 3% zal de verwachtingen van een renteverhoging door de ECB in september versterken en kan druk uitoefenen op Europese aandelen en obligaties.
- Rapporten van ExxonMobil en Chevron. De opmerkingen van het management over olieprijzen, booractiviteit en terugkoopprogramma's zullen de toon zetten voor de gehele energiesector, inclusief Russische olieproducenten.
- PMI van China. Zwakke gegevens zijn een signaal van risico voor grondstofvaluta, metalen en exporteurs; sterke gegevens ondersteunen de mondiale risicotolerantie.
- Effect van het einde van de maand. De herbalancering van grote fondsen kan bewegingen in beide richtingen versterken, waardoor in het laatste uur van de handel verhoogde volatiliteit mogelijk is, niet gerelateerd aan fundamentele nieuwsberichten.
De combinatie van centrale bankbeslissingen, inflatiestatistieken en rapporten van grondstoffenreuzen maakt 31 juli tot een dag waarop risicomanagementdiscipline belangrijker is dan het najagen van kortetermijnrendementen. Een doordachte benadering, diversificatie over valuta's en sectoren en aandacht voor bedrijfsprognoses voor de tweede helft van het jaar zullen de investeerder helpen de maand zonder onnodige verliezen af te sluiten.
